行业与地方因素,会影响股票长期投资价值吗?

   12:48:12 财经趣弹

  今天,麻博士和大家来探讨一下,在做出股票长线投资的时候,我们要考虑的两大因素,即行业因素与地方区域因素,是否会对股票的长期投资价值产生影响。我们不妨以乳业作为案例,进行深入的分析。

  乳制品行业属于食品行业,近年来国家对食品安全的高度重视与支持必然会促进对乳制品行业的重视与扶持,这也意味着乳制品行业有着更多更好的成长与发展机会。在开放的政策支持下,我国的乳制品行业进入了快速成长与发展的时期,并处于产业上升阶段。在三聚氰胺事件后,国家对乳制品的要求更加严格,这既是挑战也是机遇,伊利股份集团企业就是在这次的挑战中发现了机遇推出了营养舒化牛奶通过无菌添加乳糖酶等独特技术取得了良好的市场回应,扩大了其市场份额。同时对于国家出台的针对乳制品市场产品质量安全的相应措施,伊利股份集团企业自身积极响应,整顿管理,在抽查中表现良好,重新赢得了广大消费者的信任。因此产业政策方面的优越环境为伊利股份集团企业继续成长与发展提供了良好的外部环境。

  1 行业周期

  判断行业的生命周期主要分为四个阶段:初创期、成长期、成熟期以及衰退期。对于成长期产业:产业已经在市场得到认同,前期进入的企业由于得到相对暴利后,大量企业进入,产品市场价格不断下降,因而要保证利润,必须有效降低成本,此时风险表现在成本管理和保持市场的占有率上。对于成熟期产业:产品市场得到极大的成长与发展,但继续大规模的成长已无可能,市场价格也已稳定下来,市场对于已进入的企业无风险可言。

  

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  伊利股份集团企业所处的乳制品行业兼具成长期和成熟期的特征,说明乳制品行业是处在趋于成熟的行业周期中。在乳制品行业中整体呈现厂商企业数量、市场规模、市场增长率趋于稳定的状态。一定程度上是由于伊利股份,蒙牛乳业,光明乳业三家垄断的状态导致需求市场价格弹性较小。但是不同于成熟期的特征是乳制品行业的部分成长期特征,如乳制品行业仍然主打的是差异化战略,而且需求结构的升级要求乳制品行业产品多样化的成长与发展。

  正由于乳制品行业正处于成长期迈向成熟期的阶段,因此其行业内证券大多数呈现较好的表现。乳制品行业中偏向于成长期的的企业如科迪乳业由于利润快速成长,因而其证券市场价格也呈现快速上扬趋势。由于证券市场价格的上涨以业绩为基础,所以这种证券市场价格的上扬是明确的,并且具有长期性质。证券市场价格也会因投资者对未来成长的预期偏差和对这种预期偏差的修正而出现中短期波动。

  乳制品行业中偏向成熟期的产业是蓝筹股的集中地,如伊利蒙牛,由于产业垄断已经形成,产业成长与发展的空间已经不大,所以产业快速成长的可能性很小,但一般能保持适度成长,在市场占有率以及销售增长上趋于稳定,而且垄断利润丰厚。所以,其证券市场价格一般呈现稳步攀升之势,大涨和大跌的可能性都不大,具有长线投资价值。

  2 产业结构

  产业结构是行业因素分析中最重要的环节,其中产业结构分析又离不开对公司所处的市场结构分析以及现有和潜在竞争结构分析。

  

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  (一)市场结构分析

  现在乳制品行业的三大巨头分别是:伊利股份集团、蒙牛乳业集团和光明乳业集团。寡头垄断的地位首先就决定了伊利股份集团企业有着更大的成长与发展空间以及市场价格决定空间。我国有着庞大的乳制品消费基础,而且仍有很大的增长空间。我国正处于消费升级加速中,广大消费者对于创新种类的需求将会带动乳制品行业的整体复苏。随着乳制品市场的不断细分以及细分市场消费规模的逐渐扩大,从婴幼儿到中老年、从性价比高的产品到高端产品,乳制品市场的细分可以说是做到了极致。

  研发投入带来的大量新增品类将带动整体乳制品市场的持续健康成长与发展,国内乳业也进入了品质升级和创新成长与发展的新阶段。目前我国液态奶和奶粉的消费量逐渐趋于稳定,消费升级和消费结构的优化将为乳制品加工企业在低温领域提供新的成长与发展契机。三四线城市以及农村市场有着较大的消费潜力,有着充足的市场成长与发展空间。

  

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  近几年来三四线城市及农村市场液态类乳品零售额增速明显高于一二线城市同类产品的零售额增速,成为拉动乳制品消费规模增长的新引擎。随着中国人民收入的增加以及生活水平的提高,乳制品行业的销售额会不断扩大,中国将成为世界上乳制品消费最大的潜在市场,同时也将进一步刺激中国乳制品产量的进一步提高。同时在对外开放程度不断加深的市场环境下伴随着品牌知名度的提高也将进一步促进出口的份额。而伊利股份集团企业作为这个行业的领头者,在整体良好的产业环境下,伊利股份集团企业的渠道,产品,品牌等优势都更加有利的促进伊利股份集团企业整体的良性健康成长与发展。

  (二)竞争结构分析

  在产业的竞争结构分析中主要从现有竞争者、潜在竞争者、替代品威胁以及供应商和消费者这五个方面进行五力分析。在现有竞争者方面,伊利股份集团企业作为龙头与行业第二蒙牛拉开的差距较大。

  

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  伊利股份集团企业有近百个企业,1000多个产品品种,产销量居全国第一,现有竞争者对伊利股份集团企业的威胁不大;在潜在进入者方面,由于伊利股份集团企业的垄断地位以及乳制品行业的严格要求,乳制品行业较高的进入壁垒在一定程度上阻止了新公司的进入,对伊利股份集团企业的市场占有率不会造成太大影响;在替代产品方面,乳制品行业的替代品主要是饮料行业,但是由于饮料行业的整体饱和以及乳制品营养价值的不可替代性,对于有营养价值需求以及品牌认知的广大消费者一般不会轻易放弃乳制品而去选择饮料,所以替代品的威胁也是相对较小的;在供应商与消费者方面,伊利股份集团企业充分采用了后向一体化与前向一体化的战略,后向有长期固定的奶源以及前向稳定密集的销售网络,所以伊利股份集团企业在与买方和卖方的议价能力上都有较好的话语权,既能很好的控制成本也能保持上当的利润空间。

  3 区域因素分析

  区域因素对股票市场价格的影响主要从区域经济成长与发展状况、交通便利程度以及信息成长与发展程度三个方面进行分析。伊利股份集团企业的总部设在内蒙古,主要是因为原生态,污染少,地广人稀地价较低,牧民散养牲畜较多可以收购,而且把企业建在西部地区可以促进西部地区经济成长与发展同时也可以享受国家产业政策扶持。目前,伊利股份集团企业在北京、安徽合肥、山东济南、广东佛山等地都设有工厂,这些地方都是各省经济成长与发展较好的地区,市场需求大而且交通便利。

  对于扩大市场份额,增强品牌辨识度有着积极的作用。在这些经济高速成长与发展的地区,交通的便利伴随着物流技术的成长与发展与普及,伊利股份集团企业的产品可以更加快速的到达每一个消费者的手中,保证了产品新鲜度的同时也增强了顾客满意度。同时信息技术的成长与发展方便了广大消费者或者投资者能更加全面的通过伊利股份集团企业披露的财务信息了解企业的经营状况,也为伊利股份集团企业品牌知名度的提高以及吸引到更多的长期投资者提供了良好的支持。

  在进行证券的长期投资价值进行分析时,分析证券所处行业的现状以及成长与发展前景对于决定长期投资的成败至关重要。投资者要想通过短期获利可能只需要根据近几天的K线变化并预测接下来几天的趋势即可。但是要长期投资于一只股票,在获得经常性收入的同时更看重资本增值,那么对于该证券企业所在的行业以及区域因素进行分析就是必不可少的环节。因此乳制品行业整体处于较好的行业周期中,成长与发展前景较好,未来的成长能力也是可遇见的,因此具有长期投资价值。要时刻关注行业变化,衡量投资风险,综合考量投资价值,做一个理性的投资者。

  今天,麻博士和大家来探讨一下,在做出股票长线投资的时候,我们要考虑的两大因素,即行业因素与地方区域因素,是否会对股票的长期投资价值产生影响。我们不妨以乳业作为案例,进行深入的分析。

  乳制品行业属于食品行业,近年来国家对食品安全的高度重视与支持必然会促进对乳制品行业的重视与扶持,这也意味着乳制品行业有着更多更好的成长与发展机会。在开放的政策支持下,我国的乳制品行业进入了快速成长与发展的时期,并处于产业上升阶段。在三聚氰胺事件后,国家对乳制品的要求更加严格,这既是挑战也是机遇,伊利股份集团企业就是在这次的挑战中发现了机遇推出了营养舒化牛奶通过无菌添加乳糖酶等独特技术取得了良好的市场回应,扩大了其市场份额。同时对于国家出台的针对乳制品市场产品质量安全的相应措施,伊利股份集团企业自身积极响应,整顿管理,在抽查中表现良好,重新赢得了广大消费者的信任。因此产业政策方面的优越环境为伊利股份集团企业继续成长与发展提供了良好的外部环境。

  1 行业周期

  判断行业的生命周期主要分为四个阶段:初创期、成长期、成熟期以及衰退期。对于成长期产业:产业已经在市场得到认同,前期进入的企业由于得到相对暴利后,大量企业进入,产品市场价格不断下降,因而要保证利润,必须有效降低成本,此时风险表现在成本管理和保持市场的占有率上。对于成熟期产业:产品市场得到极大的成长与发展,但继续大规模的成长已无可能,市场价格也已稳定下来,市场对于已进入的企业无风险可言。

  

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  伊利股份集团企业所处的乳制品行业兼具成长期和成熟期的特征,说明乳制品行业是处在趋于成熟的行业周期中。在乳制品行业中整体呈现厂商企业数量、市场规模、市场增长率趋于稳定的状态。一定程度上是由于伊利股份,蒙牛乳业,光明乳业三家垄断的状态导致需求市场价格弹性较小。但是不同于成熟期的特征是乳制品行业的部分成长期特征,如乳制品行业仍然主打的是差异化战略,而且需求结构的升级要求乳制品行业产品多样化的成长与发展。

  正由于乳制品行业正处于成长期迈向成熟期的阶段,因此其行业内证券大多数呈现较好的表现。乳制品行业中偏向于成长期的的企业如科迪乳业由于利润快速成长,因而其证券市场价格也呈现快速上扬趋势。由于证券市场价格的上涨以业绩为基础,所以这种证券市场价格的上扬是明确的,并且具有长期性质。证券市场价格也会因投资者对未来成长的预期偏差和对这种预期偏差的修正而出现中短期波动。

  乳制品行业中偏向成熟期的产业是蓝筹股的集中地,如伊利蒙牛,由于产业垄断已经形成,产业成长与发展的空间已经不大,所以产业快速成长的可能性很小,但一般能保持适度成长,在市场占有率以及销售增长上趋于稳定,而且垄断利润丰厚。所以,其证券市场价格一般呈现稳步攀升之势,大涨和大跌的可能性都不大,具有长线投资价值。

  2 产业结构

  产业结构是行业因素分析中最重要的环节,其中产业结构分析又离不开对公司所处的市场结构分析以及现有和潜在竞争结构分析。

  

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  (一)市场结构分析

  现在乳制品行业的三大巨头分别是:伊利股份集团、蒙牛乳业集团和光明乳业集团。寡头垄断的地位首先就决定了伊利股份集团企业有着更大的成长与发展空间以及市场价格决定空间。我国有着庞大的乳制品消费基础,而且仍有很大的增长空间。我国正处于消费升级加速中,广大消费者对于创新种类的需求将会带动乳制品行业的整体复苏。随着乳制品市场的不断细分以及细分市场消费规模的逐渐扩大,从婴幼儿到中老年、从性价比高的产品到高端产品,乳制品市场的细分可以说是做到了极致。

  研发投入带来的大量新增品类将带动整体乳制品市场的持续健康成长与发展,国内乳业也进入了品质升级和创新成长与发展的新阶段。目前我国液态奶和奶粉的消费量逐渐趋于稳定,消费升级和消费结构的优化将为乳制品加工企业在低温领域提供新的成长与发展契机。三四线城市以及农村市场有着较大的消费潜力,有着充足的市场成长与发展空间。

  

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  近几年来三四线城市及农村市场液态类乳品零售额增速明显高于一二线城市同类产品的零售额增速,成为拉动乳制品消费规模增长的新引擎。随着中国人民收入的增加以及生活水平的提高,乳制品行业的销售额会不断扩大,中国将成为世界上乳制品消费最大的潜在市场,同时也将进一步刺激中国乳制品产量的进一步提高。同时在对外开放程度不断加深的市场环境下伴随着品牌知名度的提高也将进一步促进出口的份额。而伊利股份集团企业作为这个行业的领头者,在整体良好的产业环境下,伊利股份集团企业的渠道,产品,品牌等优势都更加有利的促进伊利股份集团企业整体的良性健康成长与发展。

  (二)竞争结构分析

  在产业的竞争结构分析中主要从现有竞争者、潜在竞争者、替代品威胁以及供应商和消费者这五个方面进行五力分析。在现有竞争者方面,伊利股份集团企业作为龙头与行业第二蒙牛拉开的差距较大。

  

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  伊利股份集团企业有近百个企业,1000多个产品品种,产销量居全国第一,现有竞争者对伊利股份集团企业的威胁不大;在潜在进入者方面,由于伊利股份集团企业的垄断地位以及乳制品行业的严格要求,乳制品行业较高的进入壁垒在一定程度上阻止了新公司的进入,对伊利股份集团企业的市场占有率不会造成太大影响;在替代产品方面,乳制品行业的替代品主要是饮料行业,但是由于饮料行业的整体饱和以及乳制品营养价值的不可替代性,对于有营养价值需求以及品牌认知的广大消费者一般不会轻易放弃乳制品而去选择饮料,所以替代品的威胁也是相对较小的;在供应商与消费者方面,伊利股份集团企业充分采用了后向一体化与前向一体化的战略,后向有长期固定的奶源以及前向稳定密集的销售网络,所以伊利股份集团企业在与买方和卖方的议价能力上都有较好的话语权,既能很好的控制成本也能保持上当的利润空间。

  3 区域因素分析

  区域因素对股票市场价格的影响主要从区域经济成长与发展状况、交通便利程度以及信息成长与发展程度三个方面进行分析。伊利股份集团企业的总部设在内蒙古,主要是因为原生态,污染少,地广人稀地价较低,牧民散养牲畜较多可以收购,而且把企业建在西部地区可以促进西部地区经济成长与发展同时也可以享受国家产业政策扶持。目前,伊利股份集团企业在北京、安徽合肥、山东济南、广东佛山等地都设有工厂,这些地方都是各省经济成长与发展较好的地区,市场需求大而且交通便利。

  对于扩大市场份额,增强品牌辨识度有着积极的作用。在这些经济高速成长与发展的地区,交通的便利伴随着物流技术的成长与发展与普及,伊利股份集团企业的产品可以更加快速的到达每一个消费者的手中,保证了产品新鲜度的同时也增强了顾客满意度。同时信息技术的成长与发展方便了广大消费者或者投资者能更加全面的通过伊利股份集团企业披露的财务信息了解企业的经营状况,也为伊利股份集团企业品牌知名度的提高以及吸引到更多的长期投资者提供了良好的支持。

  在进行证券的长期投资价值进行分析时,分析证券所处行业的现状以及成长与发展前景对于决定长期投资的成败至关重要。投资者要想通过短期获利可能只需要根据近几天的K线变化并预测接下来几天的趋势即可。但是要长期投资于一只股票,在获得经常性收入的同时更看重资本增值,那么对于该证券企业所在的行业以及区域因素进行分析就是必不可少的环节。因此乳制品行业整体处于较好的行业周期中,成长与发展前景较好,未来的成长能力也是可遇见的,因此具有长期投资价值。要时刻关注行业变化,衡量投资风险,综合考量投资价值,做一个理性的投资者。

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